今天朋友带过来一份保单，说让我帮看一下，保单长这个样子。

这是一份1999年的保单：太保老来福养老返利保险

年缴保费560元，缴费10年，累计缴费5600元。

(相关资料图)

疾病身故1万，意外身故2万，意外伤残1万，养老金（一次性给付）18990元。

保障时间为到2035年，满期一次性给付18990元养老金。

乍一看，感觉也并不是很多，毕竟1999年的的500元的购买力，相当于现在的5000元差不多（那时苹果一个5毛，现在苹果一个5块）。

我测算了一下IRR收益情况，发现还是蛮高的。

2035年领取（保单年度第37年）18990元，IRR达到3.93%，是保费的3.4倍。

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在当年的市场环境里，这款产品的收益在当年也算是比较不错的，那个时候的前几年预定利率都在5%以上，1999年刚从96、97的高峰上降下来。

再加上这款产品既能养老，还有身故保障、意外伤残保障等，性价比啊还算可，就是保额太低了。不过当时的两万也算是比较富有了。

与现在的产品相比，比如月初刚刚停售的信泰如意尊3.0终身寿险。

现在的产品如意尊3.0，到同样的年龄期限时候，也就是保单年度37年，领取的钱是17030元，领取金额差了1800元（相差10%）。计算IRR收益为3.47%

现在的产品的收益确实是比之前低多了。

对比了过去和现在的产品，我有几点体会。

1、这类产品还是越早买越好，因为利率越来越低，后面像发达国家那样，降为负利率也不是没可能。

2、感觉到之前买这类保险的，好像也没怎么占便宜？

前面20年国家高速发展，通胀也是也是一个比较重要的考虑因素，之前财富增值太快。

有人说，如果当时这个钱买了股票，或者存钱买了房，可能收益会更高。

但，这也是以前，毕竟一去不复返，就像房价，再也不会有疯长的10年周期。

以前确实是这样，在经济发展初期，财富的增值有更多高收益的投资渠道可选。

随着经济发展到一定程度，经济增长趋于稳定，这种稳定收益产品的价值才会体现出他的优势。

现在3.5%预定利率的产品逐步下架。未来可能是3.2%，在后来估计会更低。

3、稳定收益，钱多更能体现其价值

这也是为什么富人更乐于买稳定收益的产品，有钱人投资渠道比较广，各种基金、股票、债券、房产等等可能都会有。

对收益的变化比较敏感，有些钱可能投了三五年，结果还没回本（比如买股票），有些钱投了然后被套牢（比如房产）。

这次前期停售的时候，年缴30万、50万、100万的明显增多，深有体会。

对于普通的朋友，我觉得这类产品倒成了可有可无。

比如每年存5000元，缴费个10年，累计5万元，几十年后翻个三倍，也才15万。绝对值有点低，很难体会到这类产品的价值。

所以，我觉得还不如把这个钱用在杠杆更高的地方，把保障型产品先做高，发挥的作用可能更大。

关键词： 并不适合所有人 投资渠道