(资料图)

事件：

公司公告实控人及部分董事增持公司股份。2022 年6 月11 日，公司公告公司董事长、总经理葛志勇先生，董事、副总经理、核心技术人员李文先生，董事、董事会秘书周永秀女士等3 人基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资价值的认可，拟自2023 年6月12 日起6 个月内，通过其自有资金或自筹资金增持公司股份，增持金额为6,000 万元。

披露签署与晶科能源签署约4.8 亿元（含税）大尺寸单晶炉大单。

公司点评：

实控人、部分董事增持股份，彰显未来发展信心。其中，董事长葛志勇先生拟增持5000万股，此前 ，2022 年9 月定增募集资金5.3 亿元，用于高端智能装备研发及产业化、科技储备资金和补充流动资金，前次募集资金由公司实控人葛志勇先生全额认购公司股份。增持彰显公司未来发展的信心及对公司长期投资价值的认可，光伏领域布局持续深化，低氧单晶炉斩获订单。根据公司公众号，此次中标4.8 亿（含税）订单为低氧单晶炉。根据公众号，当炉体、单晶尺寸越来越大时，硅液温度稳定用时越来越长，将导致单晶的氧含量稳定性相对较差。松瓷机电基于市场发展需求，通过多项技术开发、验证、测试，最终打造单晶硅片降低氧含量解决方案，推出低氧型单晶炉SC-1600-LO。公司设计方案：1）通过热场工艺模拟，结合流体流通路线，设计最佳匹配炉内管路开口位置及流体管路走向，最大化程度带走氧杂质。2）软控算法增加控氧功能模块，在不影响拉晶的前提下，不定时开启除氧功能；后续延续此思路增加其他除杂模块。3）调整工艺包部分内容，以提升工艺与硬件之间的匹配度。松瓷低氧型单晶炉设备在保证效率提升的同时，可帮助客户提高效益，有利于客户快速收回成本。

上调盈利预测，维持买入评级。公司主业订单增长稳健，持续践行多点开花战略，实控人及部分董事增持彰显公司发展信心，我们上调公司的盈利预期，并新增25 年盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为11.67/15.84/20.75 亿元（23-24 前值分别为10.80/14.23 亿元），公司目前股价（2023/06/12）对应PE 分别22X、16X、12X，维持“买入”评级。

核心假设风险：新品推广不及预期；扩产不及预期；募投项目进展不及预期。

关键词：